三国时，曹操率领百万大军企图夺取江南，与东吴对峙于赤壁。西蜀刘备派军师诸葛亮过长江，意欲联吴抗曹。周瑜设下“群英会”，蒋干盗书使曹操误杀水军大将蔡瑁、张允。周瑜趁机命诸葛亮十天内造出十万枝狼牙箭，诸葛亮立下军令状，让鲁肃准备战船二十只。趁大雾弥漫，将船开到曹营前，引诱曹军乱箭齐发，诸葛亮“借”得狼牙箭十万有余。周瑜与黄盖又定下苦肉计，诸葛亮“借”来的东风，火烧赤壁，曹兵大败。曹操败走华容道，诸葛亮派关羽把守，关羽念在当年曹操对己有恩，冒死义释曹操。