中国农历新年即将到来,孩子们享受着“过年”的喜悦。除夕夜,一位外国友人来到了团团和圆圆的爷爷家做客,共度春节。外国朋友将胡桃夹子作为新年礼物送给了可爱的圆圆,团团有些嫉妒,也想得到这个魔幻般的礼物。入夜,圆圆独自回到卧室,怀抱胡桃夹子,很快就进入梦乡……现实与梦境的交替,团团和怪兽“年”居然融为一体,他们恶作剧般地将胡桃夹子偷走。胡桃夹子变成人型,与“年”搏斗。梦境中的仙鹤女王飘然若现,将所有“年”的怪兽消灭。圆圆拜求女王将自己变成一只美丽的仙鹤,带着心爱的胡桃夹子飞向了奇幻的瓷器王国。
圆圆来到了神奇瓷器王国,眼前的一切让人心驰神往、目眩神迷,一派颇具中国元素的庆典场面。景泰蓝的出场更让瓷器王国名至实归。庆祝新年的鞭炮小人将圆圆缓缓托起,梦境中的人物突然消失。原来团团吵醒了做梦的圆圆,回到现实中的圆圆手中依然紧握着胡桃夹子,怕它再被团团抢去。新年的钟声即将敲响,恍如隔世的圆圆此时才意识到一切皆梦幻,心生歉意的她将胡桃夹子送给团团。此时鞭炮齐鸣,除夕夜的高潮伴随着新年的喜悦将幸福传递给每个人。